As India’s banking sector continues to evolve, South Indian Bank (SIB) has quietly emerged as a strong turnaround story. With a legacy of over nine decades, this Kerala-based private lender has shown remarkable operational and financial discipline, delivering one of its best annual performances in recent history in FY24.

Let’s dive deep into the bank’s latest fundamentals and explore what makes South Indian Bank a potential value pick for investors.

Financial Performance at a Glance (FY24)

The fiscal year 2023-24 has been transformational for South Indian Bank. The bank not only recorded its highest-ever business and strongest asset quality but also achieved record levels in net interest margin, capital adequacy, and profitability.

Annual Performance Highlights

• Net Profit: ₹1,070.08 crore
  A massive 38.06% increase from ₹775.09 crore in FY23. This is the highest net profit the bank has reported in its history.

• Net Interest Income (NII): ₹3,332.06 crore
  Up 10.62% year-on-year, driven by better lending yields and asset mix.

• Operating Profit: ₹1,867.67 crore
  Growth of 23.91% from the previous year.

• Total Income: ₹10,128.32 crore
  25.88% rise compared to FY23, showing robust growth across lending and treasury operations.

Profitability Metrics: A Decade Best

• Return on Equity (ROE): 12.13%
  Highest in the last 10 years — a sign of efficient capital allocation.

• Return on Assets (ROA): 0.91%
  Indicates improved earnings from every rupee of assets — again, the highest in the past decade.

• Net Interest Margin (NIM): 3.31%
  Best in 18 years, reflecting better pricing power and improved asset-liability management.

Asset Quality: Substantial Improvement

Despite aggressive expansion in its loan book, the bank has kept a tight lid on its bad loans.

• Gross NPA: 4.50% (down from 5.14% in FY23)

• Net NPA: 1.46% (reduced from 1.86% in FY23)

• Provision Coverage Ratio (PCR): 79.10% (including write-offs)

These metrics indicate conservative provisioning and a structurally stronger balance sheet.

Capital & Liquidity Strength

• Capital Adequacy Ratio (CRAR): 19.91%
  Highest ever for the bank and well above regulatory norms.

• CASA Deposits: ₹32,693 crore (8.16% growth year-on-year)

• Retail Deposits: ₹97,743 crore (up 9.07% year-on-year)

• NRI Deposits: ₹29,697 crore (up 5.46% year-on-year)

These reflect stable funding sources and growing trust from customers.

Operating Profit: ₹433.54 crore (down 22.8% from Q4 FY23)

Despite this, asset quality remained stable and overall yearly momentum remains intact.

Advances and Lending Growth

The bank’s total advances surged to ₹80,426 crore, marking an 11.56% year-on-year growth. Sector-specific expansion adds further confidence:

• Corporate Advances: ₹32,084 crore (36.39% growth)

• Gold Loans: ₹15,513 crore (12.35% growth)

• Personal Loans: ₹2,282 crore (25.33% growth)

• Credit Cards Issued: Over 4.25 lakh cards issued with ₹1,620 crore in outstanding dues

This reflects SIB’s focused approach on both secured and retail loan segments.

Q4 FY24 Snapshot (Jan–Mar 2024)

While the full-year performance was strong, Q4 saw a slight dip in earnings due to higher provisioning and operating costs.

• Net Profit: ₹287.56 crore (down 13.88% year-on-year)

• Net Interest Income (NII): ₹874.67 crore (up 2.04% year-on-year)

• Operating Profit: ₹433.54 crore (down 22.8% from Q4 FY23)

Despite this, asset quality remained stable, and overall yearly momentum remains intact.

Dividend Update

The board has proposed a dividend of ₹0.30 per share for FY24 (on a face value of ₹1), subject to shareholder approval. This marks a return to rewarding shareholders consistently and reflects confidence in future performance.

What This Means for Investors

South Indian Bank’s FY24 fundamentals tell a compelling story:

• Strong capital adequacy and liquidity

• Improved profitability with record-high margins

• Clean and improving asset quality

• Balanced growth in both retail and corporate credit

The bank has also improved transparency and strengthened its provisioning policies, suggesting long-term sustainability. For long-term investors looking at stable, under-the-radar banking stocks, SIB offers an attractive risk-reward opportunity.

My Thoughts

South Indian Bank may not always make headlines like its larger peers, but FY24 marks a new chapter. With a resilient balance sheet, focused strategy, and improved return metrics, the bank is clearly entering a phase of sustainable growth.

For those who believe in investing in fundamentals before the market catches on, South Indian Bank may just be worth a closer look.

Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute investment advice. Always consult a financial advisor before making any investment decisions.

South Indian Bank का Fundamental Analysis FY24: एक नई मजबूती की शुरुआत

South Indian Bank (SIB) ने FY24 में अपनी अब तक की सबसे बेहतरीन प्रदर्शन किया है। यह बैंक, जिसकी शुरुआत केरल से हुई थी, अब एक मजबूत निजी बैंक के रूप में उभर रहा है। इसके नतीजों में सुधार, मुनाफे में तेजी और बैलेंस शीट की मजबूती इसे निवेश के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाते हैं।

आइए, विस्तार से जानते हैं कि South Indian Bank ने 2023-24 में क्या खास किया।

मुख्य वित्तीय आंकड़े (FY24)

• शुद्ध लाभ (Net Profit): ₹1,070.08 करोड़
  FY23 के ₹775.09 करोड़ से 38.06% की बढ़ोतरी। यह बैंक का अब तक का सबसे अधिक वार्षिक मुनाफा है।
  

• नेट इंटरेस्ट इनकम (NII): ₹3,332.06 करोड़
  साल दर साल 10.62% की बढ़त।
  

• ऑपरेटिंग प्रॉफिट: ₹1,867.67 करोड़
  पिछले साल से 23.91% की बढ़ोतरी।
  

• कुल आय (Total Income): ₹10,128.32 करोड़
  FY23 की तुलना में 25.88% की वृद्धि।

  
  

प्रॉफिटेबिलिटी और रिटर्न

• ROE (रिटर्न ऑन इक्विटी): 12.13%
  पिछले 10 वर्षों में सबसे अच्छा प्रदर्शन।
  

• ROA (रिटर्न ऑन एसेट्स): 0.91%
  यह भी एक दशक का सर्वश्रेष्ठ स्तर है।
  

• NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन): 3.31%
  पिछले 18 सालों में सबसे ज्यादा।

एनपीए और बैड लोन कंट्रोल

बैंक ने खराब लोन को नियंत्रण में रखने के साथ-साथ लोन बुक भी बढ़ाई।

• ग्रॉस एनपीए: 4.50% (FY23 में 5.14%)

• नेट एनपीए: 1.46% (FY23 में 1.86%)

• प्रोविजन कवरेज रेश्यो: 79.10%

कैपिटल और जमा राशि

• कैपिटल एडिक्वेसी रेश्यो (CRAR): 19.91% अब तक का सबसे अधिक स्तर।

• CASA जमा: ₹32,693 करोड़ (8.16% वृद्धि)

• रेटेल जमा: ₹97,743 करोड़ (9.07% वृद्धि)

• NRI जमा: ₹29,697 करोड़ (5.46% वृद्धि)

ऋण वितरण (Advances Growth)

FY24 में बैंक का लोन पोर्टफोलियो ₹80,426 करोड़ तक पहुंच गया, जो 11.56% की सालाना बढ़त है।

• कॉरपोरेट लोन: ₹32,084 करोड़ (36.39% बढ़त)

• गोल्ड लोन: ₹15,513 करोड़ (12.35% बढ़त)

• पर्सनल लोन: ₹2,282 करोड़ (25.33% बढ़त)

• क्रेडिट कार्ड: 4.25 लाख कार्ड जारी, बकाया ₹1,620 करोड़

चौथी तिमाही (Q4 FY24) का हाल

हालांकि पूरे साल का प्रदर्शन मजबूत रहा, लेकिन Q4 में कुछ गिरावट देखी गई।

• Q4 नेट प्रॉफिट: ₹287.56 करोड़ (13.88% की गिरावट)

• Q4 NII: ₹874.67 करोड़ (2.04% की सालाना वृद्धि)

• Q4 ऑपरेटिंग प्रॉफिट: ₹433.54 करोड़ (22.8% गिरावट)

डिविडेंड की घोषणा

बैंक ने ₹0.30 प्रति शेयर का डिविडेंड देने की सिफारिश की है। यह शेयरधारकों के लिए एक अच्छा संकेत है और मुनाफे में आत्मविश्वास को दर्शाता है।

निवेशकों के लिए क्या मायने हैं?

• मजबूत पूंजी और लिक्विडिटी

• बढ़िया मुनाफा और स्थिरता

• बैड लोन नियंत्रण में

• रिटेल और कॉरपोरेट लोन में संतुलित वृद्धि

यह बैंक अब एक मजबूत आधार पर खड़ा है और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक संभावित अवसर बन सकता है।

मेरी राय में:

South Indian Bank ने FY24 में अपने प्रदर्शन से सबको चौंकाया है। मजबूत बैलेंस शीट, बेहतर रिटर्न और प्रोफेशनल मैनेजमेंट इसे आगे एक प्रमुख खिलाड़ी बना सकता है।

यदि आप ऐसे शेयरों में निवेश करना चाहते हैं जिनमें सुधार की अपार संभावनाएं हैं, तो South Indian Bank को जरूर अपनी वॉचलिस्ट में शामिल करें।

अस्वीकरण: यह लेख केवल जानकारी देने के उद्देश्य से है। निवेश से पहले किसी योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य लें।

अगर आप चाहें तो मैं इसे PDF या Word डॉक्यूमेंट में फॉर्मेट करके भी दे सकता हूँ। क्या आप चाहेंगे?

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